汇丰研究报告指,农夫山泉(09633.HK) +0.850 (+1.639%) 沽空 $6.48千万; 比率 22.646% 上半年净利润较该行预期高6%,收入符合预期,因成本控制好过预期。该行预期2025全年净利润率达29.8%,将会是历史最高水平。基於管理层目标长期净利润率达20%中段水平,该行认为透过利润率提升推动盈利进一步上行的空间有限。
展望未来,盈利势头需要来自收入增长,但行业竞争或将限制收入增长;目标价由47.4元升至49.3元,维持「持有」评级。(ss/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-10 16:25。)
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